2024년 12월, 미국 연방준비제도(Fed)는 연방공개시장위원회(FOMC) 회의를 통해 기준금리를 0.25%포인트 인하하여 4.25~4.50%로 조정했습니다.
이번 조치는 9월과 11월에 이은 3차례 연속 금리 인하로, 총 1%포인트의 금리 인하가 이루어진 셈입니다.
파월 의장의 발언으로 본 12월 FOMC의 주요 내용과 향후 금리, 증시 전망을 살펴보겠습니다.
주요 금리 조정과 파월 의장의 발언
연속 금리 인하의 배경
연준은 2024년 내내 경제와 금융시장의 동향을 주의 깊게 관찰하며 통화 정책을 조정해왔습니다. 이번 금리 인하는 다음과 같은 경제적 요인을 고려한 결과입니다:
- 인플레이션 완화: 미국의 인플레이션이 점진적으로 완화되며 금리 인하를 가능하게 했습니다.
- 경기 확장 유도: 높은 금리 수준이 소비와 투자를 억제하고 있다는 분석에 따라 금리를 낮춰 경기 활성화를 지원하려는 의도입니다.
파월 의장의 주요 메시지
제롬 파월 의장은 FOMC 회의 후 기자회견에서 다음과 같은 메시지를 전달했습니다:
- 통화 정책의 신중함 강조: "정책 금리가 최고치에서 1%포인트 낮아졌고 앞으로는 추가 조정을 고려할 때 더 신중할 수 있다."
- 미국 경제 전망: 미국 경제가 건실하며 경기 침체 가능성이 낮다는 점을 강조했습니다.
- 인플레이션 목표: 인플레이션 목표치(2%)에 도달하기까지는 1~2년이 더 필요할 것이라고 전망했습니다.
2025년 금리 전망: 연준의 수정된 계획
연준은 2025년 금리 전망을 기존보다 상향 조정하며 다음과 같은 주요 수치를 발표했습니다:
| 전망 내용 | 수치 및 변화 |
|---|---|
| 2025년 말 기준금리 전망치 | 3.9% (9월 전망치 3.4% 대비 0.5%포인트 상승) |
| 주요 전망 범위 | 19명 중 10명이 3.75~4.0%로 예측 |
| 금리 인하 횟수 조정 | 기존 4차례에서 2차례로 축소 |
이러한 수정은 연준이 경제 성장과 물가 안정을 모두 고려하면서 점진적인 금리 인하를 유지하려는 의지를 보여줍니다.
수정된 FED 점도표에 의하면 2025년 금리는 4.0~3.5%에 가장 큰 가능성을 두고 있습니다.
12월 FOMC 점도표는 아래 원본 자료 참고하세요.
증시 급락의 원인: 다중적 요인 분석
FOMC의 금리 인하 발표 이후 미국 3대 지수는 2~3%의 급락이 있었습니다.
올해 쉬지 않고 달려왔던 증시 상승의 피로감을 반영한 것으로도 볼 수 있고, 2025년 금리인하 속도가 예상보다 더뎌진 것에 대한 실망으로도 볼 수 있습니다.
최근 미국과 글로벌 증시가 급락한 배경에는 여러 복합적 요인이 작용했습니다:
- 미국 경기 침체 우려: 제조업 PMI가 예상치를 크게 밑돌며 투자 심리를 약화시켰습니다. 실업률도 지속적으로 증가하고 있는데 계속 지켜봐야하는 부분입니다.
- 엔 캐리 트레이드 청산: 일본의 금리 인상으로 엔화 강세가 예상되며 투기 자금 이동이 가속화되었습니다.
- AI 관련 주식 수익성 우려: 인공지능 관련 기업들의 성장 전망이 약화되며 기술주가 하락세를 보였습니다.
- 중동 지정학적 불안: 중동 지역의 긴장감이 높아지며 시장의 불확실성이 커졌습니다.
금리 인하의 여파와 준비
2024년 12월 FOMC는 연속된 금리 인하로 시장에 신호를 보냈지만, 증시는 여전히 다수의 불확실성 요인에 직면해 있습니다. 투자자들은 연준의 정책 방향과 글로벌 경제 동향을 주의 깊게 살피며 대응 전략을 세워야 합니다.